Анализ источников и использования денежных средств на основе баланса и отчета о прибылях и убытках
Анализ баланса и отчета о прибылях и убытках позволяет выявить источники и использование денежных средств. Рассмотрим эту относительно простую и наглядную методику на основе примера из книги Ричарда Брейли и Стюарта Майерса. Принципы корпоративных финансов (раздел 29-3).
Начнем с баланса компании «Матрас-самоход» на конец 1989 и 1990 гг. (рис. 1) и отчета о прибылях и убытках за 1990 г. (рис. 2). Отметим, что за 1990 г. остатки денежных средств у компании возросли на 1 млн дол. Что обусловило этот рост? Как получила компания эти избыточные денежные средства – за счет долгосрочных займов, за счет реинвестирования своей нераспределенной прибыли, за счет высвобождения денежных средств в связи с продажей части запасов или за счет расширения покупок в кредит у своих поставщиков? (Отметим, что сумма счетов к оплате у нее действительно возросла.)
Рис. 1. Баланс компании «Матрас-самоход» на конец 1989 и 1990 гг., млн. дол.