Перейти к содержимому

1.4. Эффект финансового рычага, сбалансированный рост

Настоящая заметка написана в рамках подготовки курса «Современный управленческий учет».

Почему компании прибегают к заемному финансированию? Они надеются получить больше прибыли, чем, если бы они финансировались только за счет средств акционеров. Если плата за кредитный рубль (процентная ставка) ниже, чем норма дополнительной операционной прибыли [полученной благодаря дополнительному финансированию], использование кредитов оправдано. Привлечение заемных средств создает финансовый рычаг, выражающийся в росте доходности акционерного (собственного) капитала (рис. 1; см. также Excel-файл).

Рис. 1. Эффект финансового рычага

Подробнее »1.4. Эффект финансового рычага, сбалансированный рост

Принцип входного контроля по Демингу: «всё или ничего»

Это отрывок из книги У. Эдвардса Деминга «Выход из кризиса».

Даже когда продавец и покупатель заинтересованы в снижении доли дефектных деталей, достичь максимальной экономии не так-то просто, требуется знание теории, позволяющей технически грамотно использовать комплектующие изделия. Должны ли мы стараться отбраковывать часть или все дефектные изделия во входящей партии? Или нам следует направлять каждую партию, минуя контроль, прямо в производство?

Мы выработаем принципы, которые позволят при широком диапазоне условий ответить на вопрос, как минимизировать среднюю совокупную стоимость контроля входящих материалов, включая затраты на ремонт и перепроверки на последующих стадиях для продукции, которая вышла из строя из-за дефектных комплектующих, попавших в производство.

Далее будут описаны условия контроля входящих изделий с соблюдением правила «всё или ничего», при которых достигается минимальная средняя совокупная стоимость контроля.

Подробнее »Принцип входного контроля по Демингу: «всё или ничего»

Поиски виновного или эксперимент с красными бусинами для демонстрации проблем, присущих системе, а не отдельным исполнителям

Это отрывок из книги У. Эдвардса Деминга «Выход из кризиса», показывающий насколько бесплодны отдельные попытки поиска виновных в ситуациях, когда виновата система…

Очень легко обвинить рабочих в дефектах, принадлежащих системе. Проведем небольшой эксперимент.

Оборудование: Красные и белые деревянные бусины в коробке, лопатка (рис. 1):
50 конических углублений, 10×5, при черпании набирает 50 бусинок.

Всего бусинок 3750
Белых 3000
Красных 750

Рис. 1. Лопатка для эксперимента с красными бусинами

Подробнее »Поиски виновного или эксперимент с красными бусинами для демонстрации проблем, присущих системе, а не отдельным исполнителям

У. Эдвардс Деминг. Выход из кризиса: Новая парадигма управления людьми, системами и процессами

Сегодня я хочу представить одну из моих любым книг: Эдвардс Деминг [1]. Выход из кризиса: Новая парадигма управления людьми, системами и процессами. – М.: Альпина Паблишер, 2011. – 424 с. Книга, кстати, вошла в 100 лучших бизнес-книг всех времен (по версии Джека Коверта и Тодда Саттерстена).

Чем же замечательна эта книга? На мой взгляд, она дает мощнейший теоретический и отчасти практический задел практикующим менеджерам в вопросе, а что же такое управление нашими организациями, на какие основополагающие принципы оно должно опираться. Много копий сломано вокруг четырнадцати принципов управления Деминга, к которым, опять же, на мой взгляд, не стоит подходить догматически. Если отстаивать эти принципы «с пеной у рта», то чем последователи Деминга будут лучше любых других догматиков!? Идет время, и догмы (принципы) не могут оставаться незыблемыми. В то же время, следующие два столпа учения Деминга – операциональные определения и понимание вариабельности – переживут века!

Итак…

Подробнее »У. Эдвардс Деминг. Выход из кризиса: Новая парадигма управления людьми, системами и процессами

Управляйте по тенденциям, а не по событиям

Я живу и работаю в Москве, у меня есть современный комфортабельный автомобиль, но в последнее время я езжу на работу на электричке. С точки зрения системного подхода в этом нет ничего удивительного. Питер Сенге, описывая поведение систем, вывел около 10 архетипов – структур, лежащих в основе большинства явлений.

Один из архетипов так и называется – «Трагедия общих ресурсов» (рис. 1).

Рис. 1. Архетип Трагедия общих ресурсов

Подробнее »Управляйте по тенденциям, а не по событиям

Контрольные карты Шухарта. Правила определения отсутствия управляемости

Серьезные идеи (а может быть, и все!? :)) нельзя глубоко постичь с первого «прочтения». Со мной так случается часто. Вот и контрольные карты Шухарта – тема, с которой я впервые познакомился в конце 90-х. Тогда мне попалась на глаза брошюра по курсу менеджмента качества. В памяти практически ничего не отложилось и никаких идей о практическом применении не возникло. И только с 2005-го года я начал использовать сбор данных и построение графиков для контроля над различными параметрами логистических процессов. Тогда я еще не отдавал себе отчета, что строю контрольные карты. И у меня не было важного их компонента – 3-сигмовых контрольных границ, благодаря которым менеджер и понимает, какого рода решения следует принять!

В 2009-м я прочитал книгу Д. Уилера, Д. Чамберса «Статистическое управление процессами. Оптимизация бизнеса с использованием контрольных карт Шухарта» и после этого построение контрольных карт стало значительно более осмысленным. Но… раздел, посвященный критериям определения отсутствия управляемости, на меня не произвел особого впечатления, и на практике я использовал только один признак потери статистической управляемости процесса – выход за 3-сигмовые границы.

01. Vyhod tochki za 3 sigmovye granitsy

Рис. 1. Пример выхода точки за 3-сигмовые границы

Подробнее »Контрольные карты Шухарта. Правила определения отсутствия управляемости

Как с помощью диаграммы приукрасить действительность? или о факторе лжи Эдварда Тафти

В предыдущей заметке о живом классике инфографики Эдворде Тафте я рассказал о его принципе минимизации количества элементов диаграммы. Сегодня мы познакомимся с введенным Эдвардом Тафтом фактором лжи, а также рассмотрим несколько ошибок, возникающих при отображении и интерпретации диаграмм.

Существуют три вида лжи: ложь, наглая ложь и статистика
Высказывание приписывается премьер-министру
Великобритании Бенджамину Дизраэли

Я помню, как однажды, работая в издательстве, хотел продемонстрировать сокращение числа ошибок в рекламных объявлениях. Исходные данные выглядели неплохо (рис. 1), но самое первое значение (год 2002-й, I кв.) явно не вписывалось в обнаруженную тенденцию… и я его просто… отбросил (рис. 2).

Рис. 1. Доля объявлений, вышедших с ошибками

Подробнее »Как с помощью диаграммы приукрасить действительность? или о факторе лжи Эдварда Тафти

Принцип Эдварда Тафти минимизации количества элементов диаграммы

Edward R. Tufte – автор нескольких книг [1], посвященных дизайну, инфографике, визуальному представлению количественных данных. Согласно принципу Тафти, диаграмма должна содержать только самое необходимое. Информацию передают ряды данных, а не линии сетки, подписи данных и т.п. Таким образом, элементы диаграммы, которые не передают мысль автора, нужно безжалостно удалить.

Рассмотрим несколько примеров. Для удобства откройте файл Принцип минимизации количества элементов диаграммы Эдварда Тафти. Пример в формате Excel2007.

На рис. 1 представлена стандартная гистограмма, построенная Excel без посторонней помощи.

Рис. 1. Стандартная гистограмма

Подробнее »Принцип Эдварда Тафти минимизации количества элементов диаграммы

Управление каналами ИТ-дистрибуции

Предлагаю вашему вниманию презентацию, подготовленную мною для мастер-класса для магистров Государственного университета – Высшей школы экономики. В презентации внимание сконцентрировано на финансовой стороне дистрибуции, а… Подробнее »Управление каналами ИТ-дистрибуции

1.3. Основные финансовые показатели

Настоящая заметка написана в рамках подготовки курса «Современный управленческий учет».

Позвольте начать с небольшого философского отступления… 🙂 Наши организации являются весьма сложными системами, т.е. сущностями, которые в результате взаимодействия частей могут поддерживать свое существование и функционировать как единое целое. Системы, функционирующие как целое, обладают свойствами, отличающимися от свойств составляющих их частей. Они известны как эмерджентные,  или возникающие, свойства. Они «возникают», когда система работает. Разделив систему на компоненты, вы никогда не обнаружите ее существенных свойств. Единственная возможность узнать, что из себя представляют эмерджентные свойства, состоит в том, чтобы заставить систему работать. Эмерджентные свойства нельзя измерить ни одним из наших органов чувств. Измеряют лишь проявление эмерджентных свойств. В связи с этим, возможны искажения, если ограничиться измерением лишь одного или нескольких параметров.

Из сказанного становится понятным, почему работу компании нельзя охарактеризовать небольшим числом (а уж тем более одним!) показателем. Успех – эмерджентное свойство, которое нельзя измерить прибылью, рентабельностью, долей рынка и т.п. Все эти параметры лишь в той или иной степени характеризуют успех. Тем не менее, финансовые показатели, которые мы сейчас рассмотрим, являются характерными индикаторами успеха. Своим философским отступлением я только хотел предостеречь от абсолютизации того или иного показателя, а также от введения системы управления, основанной на небольшом числе показателей.

Показатели прибыльности (рентабельности)

Маржинальность продаж = (Доходы от продаж – (минус) Себестоимость реализованной продукции) / Доходы от продаж (рис. 1)

Рис. 1. Маржинальность продаж

Подробнее »1.3. Основные финансовые показатели